Il mercato dell'acciaio in Medio Oriente è bloccato dai prezzi senza una situazione di stallo commerciale mentre l'interruzione della spedizione di Hormuz si trascina

Dubai/Riyad/Istanbul - Settimana del 4 agosto 2026- I mercati dell'acciaio del Medio Oriente sono rimasti bloccati in uno schema di tenuta questa settimana, appesantiti da settimane di interruzione delle spedizioni attraverso lo stretto di Hormuz e lo stretto di Bab el-Mandeb, anche se i segnali diplomatici tra Washington e Teheran hanno alimentato le speranze che il normale traffico marittimo potesse presto riprendere. Secondo l'ultimo rapporto Middle East Steel Weekly compilato dalla China-Arab Iron & Steel Association (CAISA) e Mysteel, il commercio di acciaio della regione è meglio descritto da una frase che ora circola ampiamente tra i commercianti: "i prezzi esistono, ma le transazioni no".

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Le voci su una possibile ripresa dei negoziati USA-Iran si sono intensificate negli ultimi giorni, ma il normale ordine di spedizione attraverso lo Stretto di Hormuz e lo Stretto di Bab el-Mandeb deve ancora essere ripristinato. La maggior parte dei vettori internazionali non è ancora tornata a pubblicare preventivi di trasporto standard per le rotte del Golfo. Di conseguenza, il commercio di importazione in Medio Oriente rimane lento: sia gli acquirenti che i venditori sono in gran parte seduti in disparte, le offerte per l’acciaio importato sono scarse e gli affari effettivi sono limitati. Gli stabilimenti locali in tutta la regione hanno generalmente mantenuto stabili i listini prezzi esistenti in attesa che le condizioni di spedizione e di mercato diventino più chiare.

Negli Emirati Arabi Uniti, il mercato dell’acciaio si è mantenuto sostanzialmente stabile questa settimana. I fornitori provenienti da Cina, Giappone, Corea del Sud e India hanno ridotto le offerte e, sebbene le richieste di importazione di coils laminati a caldo (HRC) e lamiere medie rimangano attive, le transazioni effettive sono scarse. Emirates Steel (EMSTEEL) ha mantenuto invariata la sua attuale politica di vendita di prodotti lunghi-, senza annunciare nuovi aggiustamenti di prezzo. I commercianti di Dubai e Abu Dhabi riferiscono che le attuali scorte possono ancora coprire la domanda a breve-termine e che i prezzi spot dell'acciaio da costruzione si sono mossi di poco - anche se avvertono che una prolungata interruzione delle spedizioni eserciterebbe una rinnovata pressione al rialzo sui costi di importazione.

Il mercato dell'Arabia Saudita ha continuato il suo trend da stabile-a-rialzista. Hadeed (SABIC) ha mantenuto invariati i prezzi di agosto per il tondo e altri prodotti lunghi rispetto al precedente annuncio, senza ulteriori movimenti di prezzo attualmente pianificati. Le aspettative di un disgelo nelle tensioni negli Stati Uniti-Iran hanno spinto gli acquirenti a valle ad un atteggiamento di attesa-e-vedi, trattenendo gli acquisti finché le spedizioni non si riprendono e le offerte di importazione non vengono aggiornate. Con tempi di trasporto e costi per le materie prime importate ancora elevati, gli stabilimenti rimangono riluttanti ad abbassare i prezzi. Gli operatori di mercato si aspettano generalmente che i prezzi dell’acciaio saudita rimangano stabili nel breve termine, con il ritmo della ripresa del trasporto marittimo e dell’approvvigionamento di grandi progetti che determineranno la direzione da qui in avanti.

Il mercato dell'acciaio turco continua a trarre sostegno dai costi elevati. I prezzi del rottame importato rimangono stabili, in gran parte a causa della scarsa offerta di rottame europea e dell'aumento delle tariffe di trasporto, anche se le acciaierie hanno leggermente rallentato il ritmo di acquisto. Dopo essersi assicurati un buon numero di ordini di billette all'inizio del periodo, Kardemir e altri produttori si stanno ora concentrando sulle vendite all'esportazione. Ma con le compagnie di navigazione del Golfo ancora caute e alcune rotte ancora da normalizzare le quotazioni, l’appetito degli acquirenti del Golfo per l’acciaio turco rimane limitato, mantenendo scarse le esportazioni turche verso il Golfo. Le acciaierie presentano offerte FOB relativamente elevate e il mercato si aspetta che l'attività di esportazione della Turchia rimanga caratterizzata da bassi volumi di transazioni e prezzi stabili nel breve termine.

Secondo le tabelle dei prezzi del rapporto, le offerte d'importazione dal Medio Oriente per l'acciaio di origine cinese-(FOB Cina) questa settimana si attestavano a: coils laminati a caldo-483 $/ton, billette 460 $/ton, vergella 516 $/ton, coils-a freddo 550 $/ton, tondo a 505 $/ton e lamiere medie a 510 $/ton. In particolare, il tondo turco ha ottenuto un range FOB sostanzialmente più alto, pari a 575-585 $/ton, riflettendo sia la pressione sui costi derivante dal rottame costoso sia la concorrenza limitata da parte del materiale cinese diretto nel Golfo-. I fornitori giapponesi e indiani non hanno offerto preventivi questa settimana, con la maggior parte dei fornitori cinesi attualmente disposti a fornire preventivi solo su base FOB anziché sui termini di consegna -, segno che i venditori non sono disposti ad assorbire da soli l'incertezza del trasporto.

Per quanto riguarda i prezzi locali, Emirates Steel degli Emirati Arabi Uniti offriva tondo franco-fabbrica a 2.921 dirham/tonnellata, mentre altre acciaierie e materiale importato avevano un prezzo di circa 2.900 dirham/tonnellata su base consegnata-dazio-pagato. I coil laminati a caldo degli Emirati Arabi Uniti-erano quotati a 670-700 $/ton con dazio-non pagato e magazzino doganale-. In Arabia Saudita, il prezzo del tondo di Hadeed era di 2.800 riyal/tonnellata alla consegna.

Dati separati citati nel rapporto, provenienti dal briefing di Mysteel sugli spread dei prezzi dell'acciaio nazionali-all'estero del 3 agosto, hanno mostrato che i prezzi internazionali di rottami, billette e -laminati a caldo sono rimasti per lo più stabili o sono diminuiti su base CFR-Cina, mentre i prezzi spot nazionali cinesi sono scesi di 10-20 yuan/tonnellata su tutta la linea. Il divario tra i costi internazionali e nazionali dei coils laminati a caldo-è rimasto ampio, con il materiale di origine CIS-che valeva circa 1.317 yuan/tonnellata in più rispetto al materiale nazionale cinese dopo aver tenuto conto dei dazi, e gli HRC di origine-mediorientale che mostravano un premio ancora maggiore di 1.356 yuan/tonnellata.

Dal punto di vista dell'esportazione, i prezzi di mercato del Sud-Est asiatico per i coils laminati a caldo-, i coils laminati a freddo-e i coils zincati a caldo-sono rimasti tutti al di sopra dei livelli interni della Cina, preservando la vitalità delle esportazioni per le acciaierie cinesi - anche se il differenziale dei coils laminati a freddo-si è ridotto drasticamente a soli 43 yuan/tonnellata, segnalando una riduzione dei margini di esportazione per quella linea di prodotti specificatamente.

Nell'ambito di un significativo sviluppo commerciale, il 30 luglio il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha emesso una decisione finale sui dazi compensativi, concludendo che gli esportatori egiziani di tondo per cemento armato hanno ricevuto sussidi ritenuti utilizzabili durante il periodo di revisione dell'anno solare 2024-. Il gruppo egiziano Ezz Group - che comprende diverse entità affiliate come Al-Ezz Dekheila Steel, Ezz Steel, Ezz Rolling Mills, Al-Ezz Flat Steel e Contra Steel - deve ora far fronte a un'aliquota del dazio compensativo del 23,27%, che si applicherà anche a tutti gli altri produttori ed esportatori egiziani di tondo.

Il caso dei dazi compensativi- correva parallelamente a una più ampia indagine antidumping e sui sussidi avviata dagli Stati Uniti nel giugno 2025, che riguardava Egitto, Algeria, Bulgaria e Vietnam. Il commercio aveva emesso una determinazione compensativa preliminare nel gennaio 2026 a un tasso più elevato del 29,51%; sul fronte antidumping, i margini di dumping preliminari dei produttori egiziani variavano dal 34,2% al 52,73% per alcune società. Il Dipartimento del Commercio ha affermato che divulgherà la sua metodologia di calcolo alle parti interessate entro cinque giorni dalla decisione finale. Il tondo egiziano compete da tempo con l’acciaio turco sui mercati di esportazione globali, compresi gli Stati Uniti, e si prevede che la nuova tariffa eroderà ulteriormente la competitività dei prezzi dei produttori egiziani in quel paese.

I dati dell'Associazione turca dei produttori di acciaio (TÇÜD) mostrano che la produzione di acciaio grezzo della Turchia ha raggiunto 19,8 milioni di tonnellate nella prima metà del 2026, in aumento dell'8,1% su base annua. Nel solo mese di giugno si è registrata una produzione di 3,3 milioni di tonnellate, in aumento del 14,7% rispetto all'anno precedente - un ritmo ben al di sopra della media del primo- semestre. Il consumo nazionale di acciaio finito-nel mese di giugno è stato pari a circa 3,1 milioni di tonnellate, in aumento di un modesto 0,4% su base annua-su-anno, mentre le esportazioni di giugno hanno raggiunto 1,7 milioni di tonnellate, in aumento del 28,4%, con un valore delle esportazioni in aumento del 29,7% a 1,2 miliardi di dollari.

Nel complesso del primo semestre, la Turchia ha esportato 7,8 milioni di tonnellate di prodotti siderurgici, in crescita del 2,5% su base annua-su-anno, per un valore di 5,3 miliardi di dollari, in crescita dell'1,3%. Il segretario generale del TÇÜD, Veysel Yayan, ha osservato che la Turchia rimane il settimo-produttore mondiale di acciaio grezzo, davanti alla Germania. Ha sottolineato che, dopo un periodo di declino nel settore durante i primi cinque mesi dell’anno, giugno ha portato un netto miglioramento sia nella produzione che nelle esportazioni, invertendo la precedente tendenza al ribasso, con una forte domanda dal Medio Oriente e dal Sud America che ha guidato i guadagni delle esportazioni. Nello specifico, le esportazioni turche di acciaio verso il Medio Oriente sono aumentate dell'80% su base annua a giugno, raggiungendo 212.600 tonnellate, mentre le esportazioni verso il Sud America sono aumentate del 406% raggiungendo 182.500 tonnellate.

Le esportazioni di acciaio dell'India sono aumentate del 27% su base annua nella prima metà del 2026, raggiungendo 4,63 milioni di tonnellate. Sebbene le spedizioni verso l’Unione Europea siano diminuite, la crescita delle esportazioni verso Vietnam, Regno Unito ed Emirati Arabi Uniti ha più che compensato. Le esportazioni indiane verso l'UE sono scese a 1,01 milioni di tonnellate nel primo semestre, in calo del 19,8% rispetto a 1,26 milioni di tonnellate dell'anno precedente, mentre il Vietnam è emerso come uno dei mercati di esportazione in più rapida crescita dell'India-, con volumi che sono passati da appena 10.000 tonnellate nel periodo H1 2025 a 650.000 tonnellate.

Gli analisti di mercato citati nel rapporto prevedono che l'evoluzione della struttura commerciale dell'India continuerà a modellare la sua strategia di esportazione nei mesi a venire, con le nuove misure di salvaguardia dell'UE che probabilmente manterranno la pressione sulle esportazioni di acciaio finito-verso l'Europa, mentre i prodotti semi-lavorati - in particolare le bramme, che non rientrano nel sistema di quote UE rivisto - vedono spedizioni in aumento. I produttori siderurgici indiani stanno dando sempre più priorità al Sud-Est asiatico, al Medio Oriente e all’Africa, poiché le barriere commerciali rimodellano i flussi globali di acciaio. In particolare, il 15 luglio è entrato in vigore un accordo economico e commerciale globale tra India e Regno Unito, che garantisce agli esportatori indiani di acciaio-accesso esente da dazi per oltre 1,1 milioni di tonnellate all'anno; circa l'80% delle esportazioni indiane di acciaio verso il Regno Unito continuerà a beneficiare di dazi pari a zero, mentre il resto sarà coperto da quote residue e specifiche per paese. La quota di HRC dell'India verso il Regno Unito è stata aumentata da 12.400 a 33.500 tonnellate e circa il 95% delle esportazioni di vergella non{17}}legata verso il Regno Unito ha ottenuto l'esenzione dalle misure di salvaguardia.

Il rapporto descrive l'inizio di agosto come un periodo di "distorsione dei prezzi" per il mercato dell'acciaio del Medio Oriente, poiché i continui disagi alle rotte marittime di Hormuz e Bab el-Mandeb fanno sì che i vettori offrano solo preventivi di breve-validità con clausole di adeguamento del rischio di guerra-o sospendano del tutto i preventivi su alcune rotte. I dati dell'Unione araba del ferro e dell'acciaio al 1° agosto hanno mostrato che i prezzi internazionali del rottame sono sostanzialmente stabili, i prezzi del minerale di ferro e di alcuni acciai finiti-sono leggermente diminuiti, mentre i prezzi delle billette in alcuni mercati sono effettivamente aumentati - riflettendo una crescente divergenza tra la domanda di materie prime, semi-prodotti finiti e-beni finiti.

Il problema principale, osserva il rapporto, non è che gli stabilimenti manchino di offerte, ma che i costi finali di sbarco stanno diventando difficili da definire, dal momento che le tariffe di trasporto, i premi assicurativi, le tasse di deviazione e le sovrattasse portuali possono variare prima della spedizione. Di conseguenza, gli importatori stanno effettuando meno ordini a termine e favorendo acquisti piccoli, a ciclo-breve, mentre gli stabilimenti locali si affidano alla certezza della consegna per sostenere i loro prezzi - producendo un modello regionale di scarse offerte di importazione, prezzi spot stabili e volumi di transazioni effettivi deboli.

Nippon Steel ha dichiarato il 4 agosto che la continua instabilità in Medio Oriente dovrebbe ridurre le esportazioni di acciaio dell'azienda nella regione e aumentare i costi della logistica e delle materie prime. L'affermazione ha un peso particolare per il mercato delle lamiere del Golfo, dal momento che Emirati Arabi Uniti, Arabia Saudita, Qatar e Oman fanno molto affidamento su fonti giapponesi e sudcoreane per i coil laminati a caldo-di qualità superiore, lamiere medie, lamiere per autoveicoli e acciaio per progetti energetici-. Anche laddove gli stabilimenti possono mantenere le quotazioni FOB, la riluttanza dei vettori a offrire un trasporto stabile rende difficile stabilire prezzi CFR praticabili - il che significa che i tempi di consegna per il materiale giapponese e coreano per l'importazione- mercati dipendenti come gli Emirati Arabi Uniti potrebbero allungarsi, spingendo gli acquirenti a confrontare più da vicino l'offerta indiana, cinese e regionale accumulata.

Nel frattempo, i dati-di tracciamento delle navi al 3 agosto hanno mostrato che circa 50 navi mercantili battenti bandiera iraniana-ancora operavano in varie acque, porti e ancoraggi internazionali -, indicando che le spedizioni di esportazione dell'Iran non si sono fermate del tutto, sebbene rimangano lontane dalla normale efficienza, con alcune navi portacontainer e portarinfuse rimaste inattive all'ancora per lunghi periodi. I canali di spedizione limitati e le sanzioni più severe hanno ostacolato in modo significativo le esportazioni iraniane di prodotti semi-lavorati come la billetta, spingendo alcuni stabilimenti a reindirizzare l'offerta limitata verso il mercato interno; I prezzi interni delle billette iraniane sono saliti a circa 423 dollari/tonnellata, creando un'inversione rispetto alle basse offerte di esportazione. Le notizie di inizio-agosto su possibili colloqui tra Stati Uniti-Iran hanno in qualche modo migliorato il sentiment del mercato, ma gli acquirenti rimangono riluttanti a firmare contratti a lungo-termine finché l'accesso ai porti, la fiducia degli armatori e i canali di transazione non si normalizzeranno. L’Iran è stato storicamente un’importante fonte di billette a basso costo per i mercati del Golfo, dell’Asia e del Nord Africa, e si prevede che la sua continua assenza continuerà a sostenere i prezzi delle billette provenienti da Turchia, Russia e altre fonti regionali, aumentando al contempo i costi di approvvigionamento per i mercati vicini come l’Iraq.

Iraq e Siria stanno portando avanti piani per ripristinare l'oleodotto Kirkuk-Baniyas e la relativa cooperazione logistica, con l'obiettivo di ridurre la dipendenza dalle rotte del Golfo Persico e dello Stretto di Hormuz; La Siria ha separatamente presentato una visione per un corridoio di trasporto regionale che colleghi il Mediterraneo, il Golfo, il Mar Nero e il Mar Caspio. Anche se per ora queste iniziative sono principalmente focalizzate sull'energia-, il rapporto rileva che se i relativi progetti portuali, ferroviari, condutture e magazzini passassero alla costruzione, aumenterebbero direttamente la domanda di tubi, profilati, lamiere, armature e acciaio strutturale in acciaio. Per il mercato dell'acciaio iracheno, l'aumento del rischio di trasporto nei porti del sud potrebbe spingere gli importatori verso una quota maggiore della fornitura turca via terra e delle scorte locali; per la Siria, il potenziale della domanda per la ricostruzione è sostanziale, sebbene le condizioni finanziarie, normative e di sicurezza continuino a limitare la rapida pubblicazione degli ordini. Questa settimana non sono state identificate nuove quotazioni di prezzo unificate dalle principali cartiere di entrambi i paesi, quindi il rapporto definisce questo come un rimodellamento dei percorsi logistici e un accumulo di-domanda di progetti anticipati piuttosto che un rialzo dei prezzi che si è già materializzato.

Il 4 agosto, il produttore saudita di tondo Watania Steel ha annunciato un aumento significativo degli utili della prima-semestre del 2026, trainato principalmente da maggiori volumi di vendita. Sebbene i dati riflettano le operazioni del primo- semestre, la loro importanza sul mercato è amplificata dall'attuale contesto di interruzione delle spedizioni e incertezza sulle importazioni: gli stabilimenti nazionali sauditi stanno guadagnando un relativo vantaggio competitivo rispetto alle importazioni attraverso la consegna spot, le reti di distribuzione regionali e i rapporti consolidati con i-clienti di progetto. La precedente decisione di Hadeed di mantenere invariati i prezzi dei prodotti-per il periodo di agosto segnala in modo analogo che le principali acciaierie stanno dando priorità alla stabilità del mercato rispetto ai tagli dei prezzi per aumentare il volume, anche in un contesto di domanda debole. I distributori sauditi rimangono generalmente cauti nei loro acquisti complessivi, con il supporto proveniente da grandi progetti e ordini di produzione piuttosto che da un’ampia ripresa della domanda generale di costruzioni.

Separatamente, il 4 agosto, Meranti Green Steel ha firmato un accordo con Marafiq-CUC in base al quale quest'ultimo fornirà acqua industriale per un progetto pianificato di ferro-ridotto-diretto e di ferro caldo-bricchettato-a Duqm, Oman. L'acqua è un input fondamentale sia per i progetti di riduzione diretta-basati sul{8}}gas naturale che per quelli futuri basati sull'idrogeno-basati-e l'accordo segna un progresso reale sull'infrastruttura dei servizi pubblici del progetto. La posizione di Duqm sulla costa dell'Oman gli consente di aggirare ampiamente i rischi di accesso ai porti interni-associati allo Stretto di Hormuz, conferendogli un valore strategico aggiunto nel contesto dell'attuale crisi marittima del Golfo. Se procederà come previsto, il progetto rafforzerà la posizione dell'Oman come hub di produzione ed esportazione DRI/HBI per il Medio Oriente, fornendo materie prime di ferro a basso-carbonio ai mulini ad arco-elettrici in Europa, Asia e nella regione. La logistica delle attrezzature, i costi di finanziamento e i programmi di spedizione internazionali rimangono per ora incerti, il che significa che non è prevista alcuna nuova offerta di mercato nel breve termine - lo sviluppo riflette invece il continuo slancio dietro la spinta dell'Oman verso lo sviluppo downstream dell'acciaio, la decarbonizzazione e la diversificazione delle esportazioni.

Tra il 1° e il 5 agosto, Stati Uniti, Iran e Oman si sono impegnati in una nuova tornata di contatti volti a ripristinare la normale navigazione commerciale attraverso lo Stretto di Hormuz, sollevando le aspettative del mercato di una de-escalation regionale e abbassando brevemente i prezzi internazionali del petrolio; Il sentiment del mercato delle spedizioni-è leggermente migliorato rispetto alle settimane precedenti. Numerosi media internazionali hanno riferito che gli Stati Uniti e l'Iran stanno negoziando un ritorno al normale transito di Hormuz, con l'Oman che continua a svolgere un ruolo di mediazione, sebbene le questioni fondamentali - tra cui le regole di navigazione, la gestione dei canali e le garanzie di sicurezza - rimangano irrisolte.

Nonostante questi progressi, gli operatori di linea internazionali e gli armatori di navi portarinfuse rimangono generalmente cauti. La maggior parte dei vettori deve ancora ripristinare le normali tariffe pubblicate per le rotte del Medio Oriente; alcuni accettano solo prenotazioni a breve-termine o richiedono trattative-caso per-caso per nave, mentre i supplementi per il rischio di guerra, i premi assicurativi e i supplementi per il carburante di emergenza (EFS) rimangono in vigore. Gli spedizionieri riferiscono che, data l’impossibilità di confermare se le rotte marittime si normalizzeranno, le quotazioni tariffarie di agosto per i porti del Golfo come Emirati Arabi Uniti, Arabia Saudita e Qatar prevedono periodi di validità notevolmente ridotti, spingendo gli importatori a ritardare ampiamente i piani di acquisto anticipati. Di conseguenza, il commercio di acciaio, attrezzature e materie prime in Medio Oriente continua a funzionare su cicli brevi e ordini di piccole dimensioni, con il mercato in gran parte in attesa di un pieno ripristino del normale transito di Hormuz prima che il rifornimento riprenda sul serio.

Sul fronte del progetto, Sinoidro Bureau 5 di PowerChina, insieme alla Al-Rasheed Company irachena, hanno firmato un subappalto per il sistema di convogliamento dell'acqua-del progetto di desalinizzazione dell'acqua marina di Bassora in Iraq, del valore di circa 8,925 miliardi di RMB. Situato nella provincia di Bassora, il progetto prevede la progettazione e la costruzione di un sistema di approvvigionamento idrico- con una capacità giornaliera di 1 milione di metri cubi, compresi circa 240 chilometri di condutture di trasmissione, una stazione di pompaggio principale e nove stazioni di pompaggio riceventi - il tipo di investimento infrastrutturale su larga-scala che, come notato sopra, si prevede si tradurrà gradualmente nella domanda di acciaio in tutta la regione man mano che i progetti di ricostruzione e di utilità avanzano.